테일러메이드 ‘2025 올 뉴 글로리(All NEW GLOIRE)’ 드라이버./뉴스1
이 기사는 2025년 2월 27일 14시 45분 조선비즈 머니무브(MM) 사이트에 표출됐습니다.
테일러메이드 경영권 매각을 놓고 센트로이드인베스트먼트파트너스(이하 센트로이드)와 대립각을 세우고 있는 패션 기업 F&F가 출자자들에 “지금 매각하지 말고 미국 뉴욕 증시에 기업공개(IPO)하자”는 의사를 전달했다. 센트로이드는 테일러메이드 경영권을 매각하기 위해 최근 주관사 선정 작업에 착수했으며, 대규모 변호인단을 선임한 상태다.
27일 투자은행(IB) 업계에 따르면, F&F는 전날 테일러메이드 인수에 참여한 LP들에 이메일을 보내 경영권 매각에 반대한다는 뜻을 전하며 이같이 제안했다. 회사가 지금보다 더 성장할 테니 당장 매각하는 대신 상장을 통해 엑시트(투자금 회수)하는 게 어떻겠느냐는 제안한 것이다. F&F는 그러면서 자사는 지분을 팔지 않고 대주주로 남겠다는 의지를 함께 전한 것으로 알려졌다.
센트로이드는 지난 2021년 테일러메이드를 약 2조1000억원의 기업가치에 인수했다. 선순위 인수금융으로 1조원을 조달했으며, 프로젝트 펀드인 ‘센트로이드 제7의1호’에서 중순위 메자닌 4633억원을, 또 다른 펀드 ‘센트로이드 제7호’에서 후순위 지분(보통주) 투자금 6059억원을 각각 조달했다.
당시 SI로 나선 F&F는 중순위 메자닌에 2000억원을, 후순위 지분투자에 3000억원을 각각 투자했다. 부채를 뺀 인수대금 약 1조원 중 절반인 5000억원을 댄 셈이다. F&F 외의 주요 LP로는 MG새마을금고와 농협중앙회 상호금융, 신협중앙회가 있다. F&F를 제외하면 새마을금고의 지분율이 절대적으로 높다.
센트로이드는 테일러메이드의 기업가치를 5조원으로 기대하며 매각에 착수한 상태다. JP모간, 모간스탠리, 뱅크오브아메리카(BofA) 등 글로벌 IB들을 대상으로 매각 주관사를 선정하기 위한 입찰제안요청서(RFP)를 발송할 예정이다.
F&F는 센트로이드의 테일러메이드 매각 시도에 반기를 들고 있다. 우선매수권뿐 아니라 경영 관련 중요 사항에 대한 ‘사전동의권’까지 갖고 있는 만큼, 자사가 반대할 시 센트로이드가 경영권을 제3자에 매각해선 안 된다는 것이 F&F 측 입장이다.
업계 일각에서는 센트로이드가 이면 계약을 통해 F&F에 경영 관련 사전 동의권을 부여한 게 자본시장법 위반에 해당한다는 지적이 나온 바 있다. F&F에서는 이를 근거로 운용사(GP)를 센트로이드에서 다른 사모펀드로 교체하는 방안까지 고려하고 있는 것으로 알려졌다. GP를 교체하려면 LP의 80% 이상(지분율 기준)이 동의해야 한다. F&F의 지분율은 58% 수준이다.
