미국 반도체 기업인 엔비디아의 1분기 실적 발표가 하루 남은 가운데, 국내 주식 중에선 SK하이닉스에 주목해야 한다는 분석이 나왔다. 여기에 증권가는 엔비디아의 실적이 시장의 기대보다 낮을 가능성에 대비하기 위해 삼성전자우로 위험을 분산하는 것도 방법이라고 보고 있다.
22일 강대석 유안타증권 연구원은 “엔비디아 실적이 또다시 서프라이즈를 기록하며 급등하는 시나리오하에선 국내 증시는 단연 SK하이닉스에 주목할 것”이라고 전망했다.
그러면서 “탑다운 관점에서는 반도체 업종 주요 기업이자 국내 대장주인 삼성전자에 대한 고민도 빼놓을 수 없다”고 했다.
삼성전자에 대한 가장 큰 시장의 우려는 고대역폭메모리(HBM)를 비롯한 인공지능(AI) 역량에 대한 의구심이다. 강 연구원은 “미국에서는 애플이 그렇다”며 “두 기업 모두 공통으로 ‘에브리띵 랠리(Everything Rally)’에 뒤처진 채 연초 이후 겨우 약보합권에 머무르고 있다”고 했다.
강 연구원은 “차이는 이익에서 나오고 주주환원에서 나타난다”고 진단했다. 그는 “애플은 5월 초 자사주 매입을 발표하고 월간 두 자릿수 급등하면서 지난 하락을 만회하고 있다”며 “부진할 것으로 예상되는 주당순이익(EPS)을 주식 수를 줄임으로써 개선시키겠다는 의미”라고 설명했다.
이어 “삼성전자는 그래도 이익 개선에 대한 컨센서스가 유효하다”라며 “SK하이닉스에 비해 상대적으로 열위에 있는 것일 뿐 실적 턴어라운드 자체에 대한 의심은 덜하다”라고 했다. 하반기 AI에 대한 노력과 이익 개선이 지속되는 국면에서 어쩌면 특별 배당에 대한 기대도 완전히 지울 필요는 없다는 게 강 연구원의 판단이다.
강 연구원은 “(엔비디아에 대한) 시장의 눈높이와 변동성에 대한 우려를 감안하면 일부 분산이 필요하다”며 “분산 대상은 삼성전자보다 우선주가 유효할 것으로 예상한다”고 했다.
그는 “시가총액이나 거래량은 본주에 비해 부족하나 전술적 관점에서 나쁘지 않은 대안으로 보인다”며 “삼성전자의 현금흐름 전망치가 개선될 때 우선주에 대한 관심이 증가해 왔다”고 덧붙였다.
엔비디아 차세대 AI 칩/뉴스1
22일 강대석 유안타증권 연구원은 “엔비디아 실적이 또다시 서프라이즈를 기록하며 급등하는 시나리오하에선 국내 증시는 단연 SK하이닉스에 주목할 것”이라고 전망했다.
그러면서 “탑다운 관점에서는 반도체 업종 주요 기업이자 국내 대장주인 삼성전자에 대한 고민도 빼놓을 수 없다”고 했다.
삼성전자에 대한 가장 큰 시장의 우려는 고대역폭메모리(HBM)를 비롯한 인공지능(AI) 역량에 대한 의구심이다. 강 연구원은 “미국에서는 애플이 그렇다”며 “두 기업 모두 공통으로 ‘에브리띵 랠리(Everything Rally)’에 뒤처진 채 연초 이후 겨우 약보합권에 머무르고 있다”고 했다.
강 연구원은 “차이는 이익에서 나오고 주주환원에서 나타난다”고 진단했다. 그는 “애플은 5월 초 자사주 매입을 발표하고 월간 두 자릿수 급등하면서 지난 하락을 만회하고 있다”며 “부진할 것으로 예상되는 주당순이익(EPS)을 주식 수를 줄임으로써 개선시키겠다는 의미”라고 설명했다.
이어 “삼성전자는 그래도 이익 개선에 대한 컨센서스가 유효하다”라며 “SK하이닉스에 비해 상대적으로 열위에 있는 것일 뿐 실적 턴어라운드 자체에 대한 의심은 덜하다”라고 했다. 하반기 AI에 대한 노력과 이익 개선이 지속되는 국면에서 어쩌면 특별 배당에 대한 기대도 완전히 지울 필요는 없다는 게 강 연구원의 판단이다.
강 연구원은 “(엔비디아에 대한) 시장의 눈높이와 변동성에 대한 우려를 감안하면 일부 분산이 필요하다”며 “분산 대상은 삼성전자보다 우선주가 유효할 것으로 예상한다”고 했다.
그는 “시가총액이나 거래량은 본주에 비해 부족하나 전술적 관점에서 나쁘지 않은 대안으로 보인다”며 “삼성전자의 현금흐름 전망치가 개선될 때 우선주에 대한 관심이 증가해 왔다”고 덧붙였다.